Форекс или фондовый рынок?

Форекс или фондовый рынок?

Перед началом изложения своих мыслей подчеркну важный момент — когда я говорю Форекс, я имею в виду именно валютный рынок, а не бизнес-модели ДЦ. Очень многие негативно отзываются о рынке Форекс, имея в виду именно схему ведения бизнаса форекс-дилерами, однако следует понимать, что сам валютный рынок это такой же реальный рынок как и все остальные.

Все чаще попадаются люди, которые задаются вопросом «в каком рынке лучше развиваться, валютном или фондовом?». Раньше как-то вариантов было не много, агрессивная реклама Форекс просто уничтожала все попытки популяризации рынка акций, и люди без всякого раздумья бросались на предлагаемые ДЦшками материалы, на «легкие деньги», к «лучшей жизни»))) И даже сейчас будет чудом, если встретишь человека, торгующего акциями и при этом начавшего свою карьеру именно с акций.

Глупо рассуждать на тему «какой из этих рынков лучше» (я уже упоминал об этом в соответствующей статье), однако выбор наиболее перспективного направления лично для себя — это ОЧЕНЬ неглупый выбор. Но чтобы сделать какой-то выбор, нужно владеть объективной информацией в обоих направлениях. Поехали…

Где больше рисков

Риски везде одинаковые — это размер вашего депозита. Если вы работаете с постоянным риском в каждой сделке (а это должно быть именно так, я пытаюсь вдолбить это уже не первый раз, вебинар на эту тему), то какая разница в каком рынке вы будите трейдить? Да никакой абсолютно! Размер риска в трейде не зависит ни от волатильности, ни от шага цены и ни от того на каком из рынков вы будите торговать. Он зависит от вашего торгового плана и от вашего умения рассчитывать объем в позиции. (Дополнительно рекомендую ознакомиться со статьями по минимизации рисков и стабильному трейдингу)

Где больше потенциал заработка

Большинство трейдеров больше волнует далеко не риск, а потенциал (размер) прибыли, которую они могут извлечь при работе на рынке. И многие (опять же форексники) утверждают, что на фондовом рынке этот потенциал значительно меньше. Всегда было любопытно, как можно утверждать что-либо, находясь при этом на другой колокольне. Ну да ладно…

На рынке акций можно получить соотношения риска к прибили, которые будут только сниться трейдерам форекс (на эту тему тоже есть отдельная статья). Но это не повод с головой уходить в такой трейдинг. Подобные вещи случаются не часто, и к ним нужно ОЧЕНЬ серьезно готовиться. Что же касается повседневной торговли, то из своего опыта могу сказать, что интрадей доход в обоих рынках приблизительно одинаков (планы и результаты), и зависит он не от рынка, а от того на сколько качественная информация находится в голове трейдера.

Чем больше волатильность, тем больше возможностей

Мне как-то довелось пообщаться с менеджером одной ДЦшки, который брызгая слюнями пытался доказать, что на Форексе волатильность выше, а значит и возможностей больше. Ну ему простительно, он же менеджер. Но, во-первых, вы где-нибудь видели валюту, способную за день пройти 2-5-10 процентов от своей стоимости? А вот на фонде всегда есть такие акции. И где волатильность выше? Ну а во-вторых, до сих пор не понятно почему некоторые трейдеры считают, что повышенная волатильность сигнализирует о появившихся возможностях. Бардак на рынке при высокой волатильности, а не возможности.

А вот по количеству торговых инструментов Форекс на два порядка уступает американскому рынку акций (про мировой рынок я вообще молчу), всего где-то около 10 более или менее адекватных валют, плюс собранные из них кроссы (где-то 50+, и то ни все ДЦ дают такое количество), это против 7000+ акций на фонде Америки (а уж если парные спреды из них собирать… или тройки, или четверки…). Так что по поводу возможностей тут даже по количеству активов понятно где их больше.

Где нужно больше денег

Представьте себе сколько нужно было бы денег на форексе, если б не было такого понятия как «кредитное плечо». Так если б трейдеру понадобилось купить 1 лот Евро, ему бы пришлось на данный момент иметь на счету не менее 107 000 долларов, а чтобы купить 1 лот акций AAPL — 12 000, и замечу, что акции «яблочной» компании на данный момент стоят где-то в два раза дороже средней стоимости американских акций.

Вернемся же к кредитному плечу. Может я сейчас открою тайну, но на фондовом рынке брокеры тоже предоставляют плечо, и внутридневного плеча на фонде хватает «с головой» чтобы комфортно торговать со счетом в размере 500-1000 долларов, а если учесть, что есть возможность дробить лоты (1 лот = 100 акций) и торговать вообще по одной акции, хватит и нескольких долларов. Так что денег, чтобы начать, и на форекс и на фондовом рынке нужно приблизительно одинаково (я уже приводил примеры расчета минимального депозита).

Нужно ли анализировать отчеты

«На фондовом рынке обязательно нужно анализировать отчеты» — почему то постоянно слышу эту фразу от трейдеров именно валютного рынка, будто они в этом больше соображают. Отчет полезен только в долгосрочной перспективе. Внутри дня, т.е. для трейдера, эти данные не нужны. Для профессиональных трейдеров есть масса других показателей, более толковых и правдоподобных в отношении врутридневной торговли.

На форексе, кстати, тоже есть отчеты, но о них знают не многие, да и анализировать их бесполезно.

Тайминг в трейдинге

Тут речь больше пойдет о внутридневной торговле.

От низкоквалифицированных трейдеров очень часто можно услышать слова подобные этим — «возможности для торговли есть каждый день, каждую минуту, каждую секунду». Возможно в этих словах есть доля правды, но ни все эти возможности для одного конкретного трейдера. Ведь прежде чем искать СВОИ возможности, он должен знать когда, где и при каких обстоятельствах это делать, а ответы на эти вопросы изрядно сокращают это бессчетное количество шансов до минимального, но рационально понятного и объяснимого.

Не для кого не секрет, что деньги зарабатываются в движении. А в первом движении внутри дня заработать проще всего т.к. именно в первых движениях присутствует тот самый крупный капитал, который «защищает» свои позиции. Здесь можно отметить конкретные часы активного трейдинга как на форексе так и на фондовом рынке.

• Форекс — где-то за час до открытия европейской сессии, и до первого «правильного» движения. Время активной работы может достигать 6 часов в день (у меня где-то с 9.00-10.00 до 15.00 МСК максимум получается)
• NYSE — интервал (полчаса до открытия — час после открытия), итого 1,5 (максимум 2) часа активной работы в день

Как видно активное время в рынках разное, и соответственно выбирать нужно более удобное, в первую очередь исходя из загруженности рабочего дня трейдера. Ребятам, которые совмещают трейдинг с чем-то еще, вопрос тайминга нужно поставить на первое место.

Торговые терминалы

Аналитические возможности большинства торговых терминалов (именно торговых) достаточно ущербны. В основном подобные терминалы используют для выставления заявок, а не для глубокого анализа (с целью глубокого анализа используются специализированные платформы и софт). Так что особой разницы между терминалами форекс и фондового рынка не будет, все те же списки, графики и индикаторы. Но некоторые отличия, хоть и не значительные, все же есть…

В подавляющем большинстве случаев на форексе в графе одного ордера можно прописать и цену стопа и цену профита, хотя это совершенно разные ордера. Т.е. одной заявкой можно войти в рынок, вторую выставить в качестве фиксации профита (контроперация, если покупали, значит нужно продать, лимитная заявка), а третью в качестве стопа (того же направления что и профит, но тип заявки уже будет — Stop).

Многие форекс-трейдеры не знают этого, а соответственно не знают структуру рынка. Некоторые из них говорят «ордер закрылся в плюсе», хотя ордер не может закрыться, вы его можете выставить или отменить, а закрыться может ранее открытая позиция путем отправки нового ордера. Т.е. для того чтобы совершить один трейд, нужно отправить как минимум два ордера.

Вернувшись к терминалам повторюсь, отличия не значительные. Да и вообще, работа с выставлением ордеров это больше дело привычки, а привыкнуть можно ко всему.

Что легче изучить

Если трезво посмотреть на два предлагаемых актива, то конечно же поведение акций изучать легче нежели поведение валюты. Некоторые могут сказать, что разницы никакой нет, что и там и там многим похожие друг на друга графики. ГРАФИКИ… вот как многие видят рынок — графики. Вот она фатальная иллюзия ритейл-трейдера. Представьте хотя бы на секунду, что графиков просто нет, и попробуйте сравнить в понимании эти два актива. Понимаете ли вы, что такое акция, и, хотя бы приблизительно, какие факторы влияют на ее ценообразование? Аналогичный вопрос с валютой…

Многим форекс-трейдерам кажется, что они понимают какие-то взаимосвязи в валютах, и я не спорю, какие-то связи может и понимают, но нужно ведь учесть, что этих связей ОЧЕНЬ много, и чтобы их учесть нужна ОЧЕНЬ серьезная квалификация, и уж куда серьезней нежели на фондовом рынке.

Ни в коем случае не призываю бросать изучение форекса и переходить на акции, тем более тем ребятам, которые получают реальный результат от своего трейдинга. Однако если результата нет, сколько бы трейдер не изучал рынок, сколько бы знаний до этого в свою голову не положил, он — НОВИЧОК, и находится в самом начале своей карьеры, как бы печально это не звучало. А начинать изучать трейдинг без условно легче с акций, тем более что условия для трейдинга практически ни чем не отличаются.

21 Комментариев

Аноним

Под валюты можно выработать свою стратегию, достаточно только знать 7 основных пар, особенности их движения внутри дня(сколько пунктов проходит пара) и коллеряцию…вот и всё! На основе только 2 пунктов можно создать стабильную систему. Все зависит только от жадности и умного мани менеджмента. А вот Фондовый рынок это КИТ, где вообще нет взаимосвязей и торговать там кроме как ориентируясь на псевдографики и новости ну для меня это равносильно лотереи. 7000 Рынков это конечно же хорошо, но только лишь для разнообразия, а не для стабильности)

Не понятно о каких «7000 рынках» и «корреляциях валют» идет речь))))))) нет ни того ни другого.
В статье приведены только факты и сравнительные характеристики акций и валют. Место ведения бизнеса определяется не «хотелками» и «корреляциями», а возможностями трейдера и возможностями актива, и количество активов напрямую влияет на количество возможностей.

Денис,добрый вечер.Заранее прошу прощения,если будет много текста и воды.Но мне бы хотелось,чтобы вы меня слегка направили в нужное русло.Понемногу стала штудировать интернет ,читать отзывы трейдеров,смотреть видео .Но так как не имею никакой финансовой подкованности,мне крайне трудно определиться с чего же все начать.Мой план следующий:
1.Досканально изучить и вникнуть в мир трейдинга с помощью литературы,начать с азов(пока пришла к выводу,что более понятен мне может быть фондовый рынок).Порекомендуйте пожалуйста литературу,прям для чайников.В инете всплывает много рекомендаций на этот счёт ,но не хотелось бы заблудиться в мире теории и большого количества источников-потому обращаюсь к вам.
2.Через полгода изучения материала,чтобы быть более осведомленной-приступить к демо-счёту .
3.Как только придёт ощущение,что я не просто нажимаю кнопки,а с полным осознанием и пониманием подхожу к этому делу,что выбрала для себя свою стратегию,то приступаю к реальному счёту .
4.Как человеку ответственному -мне бы хотелось превратить это — в дело всей моей жизни.
Внимание-вопрос!Как по вашему,верный ли мой план?Или не стоит вникать в теорию и сразу приступить к демо-счёту ,чтобы все понять на практике?Если я все вижу немного в другом цвете,то пожалуйста поправьте!
Заранее спасибо за ответ!

Как устроен Forex и нужен ли он

Когда речь заходит о фондовом рынке и торговле на бирже, первое, что приходит на ум многим людям – это форекс. Действительно, реклама этого вида инвестиций (хотя таковыми операции на этом рынке можно назвать с натяжкой) проникла во многие сферы нашей жизни – успешные трейдеры, которые зарабатывают тысячи долларов параллельно с основной работой или лежа на пляже, смотрят на нас и с плакатов в вагонах метро, и с баннеров в Сети. Между тем, здесь все далеко не так просто.

Природа рынка FOREX

FOREX – это сокращение от двух слов Foreign Exchange, что означает Валютный Обмен. Этим же словом Exchange в английском языке называют биржу или любую другую торговую площадку где происходит Обмен одних активов на другие, например торговля акциями или срочными контрактами: фьючерсами и опционами. Отсюда происходит первое заблуждение относительно природы этого рынка.

Форекс-конторы упорно называют игру на валютных курсах – либо торговлей на бирже, либо инвестициями. Реально львиная доля рынка обмена одних валют на другие происходит на ВНЕБИРЖЕВОМ рынке между крупными международными банками. Это относительно «закрытый клуб», попасть туда очень сложно. Торговля идет на очень большие суммы. Минимальным лотом является сумма в 1 миллион долларов или евро, стандартным — 5 или 10 миллионов долларов.

Торговля валютами обеспечивает в первую очередь экспортно-импортные операции клиентов банков, а во вторую, но не в последнюю, — интересы собственных торгово-инвестиционных отделов международных банков, ведущих свою инвестиционную деятельность по всему миру. Понятно, что для того, чтобы стать клиентом международного банка и начать покупать-продавать валюту с целью извлечь «доход» из движения курсов валют, нужно положить на счет не один миллион долларов.

Торговля при этом будет вестись, скорее всего, без плеча и по котировкам самого банка, а не свободного рынка. А котировки банка будут отличаться от желаемых в худшую для клиента сторону. Ну, это естественно: банк ведь тоже должен заработать! Его трейдеры не будут трудиться «за бесплатно». Отсюда следует второе и главное заблуждение людей, вовлекаемых на форекс. Они думают, что их сделки действительно выводятся на рынок через хитрую систему «межброкерских отношений». Однако, это не так.

Большинство сделок на реальном межбанковском рынке заключается через ограниченное число частных информационно-дилинговых сетей (например, таких известных компаний как Thomson-Reuters или Bloomberg), куда просто заказан вход с улицы. Многие сети не имеют шлюзов, которые позволили бы подключать к ним внешние дилинговые системы с целью маршрутизировать клиентские ордера на рынок. А «вбивать» в такую систему каждый клиентский ордер – дорого и потому не целесообразно.

Каждая сделка, которая делается валютными дилерами банков через такие системы, затем обрабатывается бэкофисом банка и на третий банковский день по ней осуществляется расчет по поставке или принятию проторгованной валюты. Наивно верить, что ордера клиентов отечественных форекс-брокеров на 3-5-10 тысяч долларов (да даже и на 100 тысяч) отправляются на реальный рынок. Никто не будет на такой мелкой сумме ни делать, ни подтверждать, ни обрабатывать сделку, ни производить по ней расчеты. Это просто нерентабельно.

Таким образом, можно констатировать, и форекс-брокеры это хорошо знают, что никакие сделки, которые они заключают с клиентами, не выводятся ни на биржу, ни на межбанковский внебиржевой рынок. А где же тогда эти сделки исполняются? И кто является противоположной стороной по таким сделкам?

Где исполняются сделки?

Многие менеджеры форекс-брокеров объясняют клиентам схему работы примерно так:

Система риск-менеджмента, установленная на «фирме» ( зарегистрированной на BVI или Каймановых островах), очень хорошо считает риски и отправляет на реальный внебиржевой рынок не все клиентские ордера, а только их агрегированную составляющую, превышающую определенный размер. А остальные ордера фирма сводит с противоположными ордерами, полученными от других клиентов. Т.е., если у вас будет ордер на 10 тысяч долларов, то он будет исполнен вам внутри самого форекс-брокера, если на 100 тысяч долларов, то он будет исполнен – ее контрагентом, крупным международным банком, который возьмет этот ордер на свою позицию. А вот если у вас будет ордер на 1 миллион долларов, то он непременно будет отправлен «на биржу» и исполнен только там.

Это, конечно, не соответствует действительности. Ни один форекс-брокер практически никогда не выводит «сделки» своих клиентов на открытый рынок, будь то мифическая биржа или партнер — контрагент — крупный международный банк или внебиржевой рынок, потому как знает, что условия игры таковы, что клиент рано или поздно проиграет. Следовательно, выводить сделки на рынок нет никакой надобности.

А кто же становится в этом случае второй стороной по сделкам? Где искать контрагента? Далеко ходить не надо – сам форекс-брокер и есть вторая сторона сделки.

Таким образом, заключив договор с форекс-брокером, принеся ему деньги, клиент будет совершать сделки с самим форекс-брокером. В этом случае любой проигрыш клиента – это выигрыш форекс-брокера, а любой выигрыш клиента – это проигрыш форекс-брокера. А в проигрыше он, как раз заинтересован меньше всего.

Следующее заблуждение, которое упорно пытаются укоренить в головах простых людей форекс-брокеры, состоит в том, что на движениях котировок валют можно очень хорошо заработать. Если только правильно угадать направление движения курса. Но, так ли это?

Можно ли заработать на форексе?

Стандартный пример, приводимый сотрудниками форекс-брокера, состоит в следующем. Рассмотрим график, изображенный на рисунке ниже, где изображено движение курса евро-доллар.

Если бы клиент продал 25 октября 2011 года 1 млн евро по цене 1.390 EUR/USD, а 22 декабря этого же года выкупил этот миллион по цене 1.310 EUR/USD, так как это показано на рисунке, то полученная им прибыль составила бы 80 тысяч долларов. Хорошие деньги, не правда ли? Эти 80,000$ были бы получены на вложенные в сделку 1 390 000 $, что за два неполных месяца дало бы доходность в размере 36% годовых. Неплохо?

Да, неплохо. Беда в том, что у среднего российского инвестора нет таких денег. «Не беда, — отвечает ему форекс-брокер: я дам вам свое плечо!

Вам не нужно иметь миллион на счете. Достаточно всего 10 000$. Тогда с плечом 100 вы сможете покупать и продавать лоты в размере до 1 млн. долларов. А с плечом 150 – до полутора миллионов». Так говорит форекс-брокер. Это означает, что при наличии плеча 100, вы должны считать доход не на вложенные 1 390 000 $, а на сумму в 100 раз меньше. Это, естественно, увеличивает доходность в 100 раз и дает фантастические 3 600% годовых. Это фантастика – скажет вам любой человек работающий на финансовом рынке. И будет прав.

Что означает плечо на самом деле?

Посмотрим, что означает плечо на деле. Средняя ежедневная флуктуация цен на валютную пару евро-доллар составляет по результатам торгов последнего года (с 01 апреля 2011 года по 29 марта 2012 года.) 0.28%. Это означает, что ваша инвестиция в 1 390 000 долларов ежедневно испытывает средние колебания стоимости в размере около 4 тысяч долларов то в плюс, то в минус. Это же означает, что достаточно приблизительно двух с половиной дней среднего неблагоприятного движения для вас в одну сторону, чтобы от счета в 10 тысяч долларов не осталось ровно ничего. Позиция ваша будет закрыта, невзирая на то, что в будущем вы, возможно, могли бы получить прибыль. Таковы правила.

[При достижении критического уровня убытков по открытой позиции клиента, брокер имеет право закрыть ее по текущей рыночной цене в принудительном порядке. ]

В рассмотренном случае, когда клиент имеет счет в 10 000 долларов и плечо 100, курсу валюты достаточно измениться всего на 0.01 (0.01=100 пипсов = 1 фигура, 1% = 1/плечо), т.е. с 1.390 до 1.400, чтобы ваша позиция была принудительно ликвидирована форекс-брокером и вы остались без денег. При плече 50 ситуация несколько лучше. Цены должны измениться в неблагоприятную сторону уже не на 1%, а на 2%=1/50, что составляет 200 пипсов или две фигуры, выражаясь терминологией валютных спекулянтов. Однако, даже в этом случае, ваша позиция была бы закрыта спустя всего лишь два дня. Движение цен на фигуру или на две – это не такое уж и редкое событие на рынке форекс.

Тот факт, что на рынке форекс с плечом более 20 практически невозможно заработать, даже правильно предугадав направление движения валютного курса в средне и долгосрочной перспективе, к сожалению, есть статистический факт, следующий из простого математического моделирования движения курса. При этом абсолютно не важно: предполагаете ли вы это движение курсов на микро-уровне фрактальным или чисто броуновским.

Печальность этого факта вытекает из случайности процесса ценообразования с одной стороны и ограниченности ваших ресурсов при работе с плечом – с другой. В какую бы сторону вы ни открыли позицию при торговле с плечом – рано или поздно вы проиграете все свои деньги. И никакой риск-менеджмент, никакой мани-менеджмент от этой катастрофы не спасает. Вопрос может быть поставлен лишь такой: с какой вероятностью и за какое время происходит полная потеря всех средств.

Чем больше плечо – тем больше вероятность проигрыша и тем меньше время, нужное для реализации этого неблагоприятного события.

Полный аналог торговли с плечом 2 на валютном рынке – игра в казино на рулетке. Если вы не остановитесь, то рано или поздно возникнет последовательность событий, когда вы проиграете все принесенные с собой средства, а также все заработанные перед этим, не зависимо от того, какую вы используете стратегию игры.

Согласно материалам, размещенным на сайте РБК-Daily и ссылающимся на исследования компании Philadelphia Financial, клиенты форекс-брокеров расстаются со своими деньгами со скоростью 60-80% в квартал.

Это означает, что порядка 70% средств, принесенных клиентами в течение 3х месяцев перекочевывают в карманы владельцев форекс-брокеров. Эта рентабельность ничем не хуже рентабельности казино, где вероятность выигрыша клиентами даже выше, что и демонстрирует нижеприведенный рисунок:

А нужен ли вообще форекс?

Вообще говоря, конечно нужен, каким бы казино он ни казался. Но только нужен реальный форекс, где происходит реальный обмен одних валют на другие. Зачем? Для совершения экспортно-импортных операций, для инвестиционной и торговой деятельности в глобальном масштабе типа carry trade и др., для хеджирования рисков, для совершения инвестиций в валюты. Однако с этими операциями отлично справляются банки, оказывающие услуги своим клиентам по совершению конверсионных операций. Совершают они их как на межбанковском внебиржевом рынке, так и на валютных биржах.

Более того, либерализация валютного законодательства в России позволила с 01 января 2012 года участвовать в валютных торгах не только уполномоченным банкам с валютной лицензией, но и другим лицам.

Двигаясь в этом направлении, ведущая биржа страны ОАО «Московская биржа» открыла в феврале 2012 года двухуровневый доступ для физических лиц на свой валютный рынок. При этом:

• действительно, заключаются сделки по покупке или продаже иностранной валюты либо за рубли, либо за доллары США,
• известно место совершения сделок – биржа,
• известен контрагент по каждой совершенной сделке – это центральный контрагент, т.е. сама биржа, которая встает между покупателем и продавцом, и обеим сторонам гарантирует исполнение заключенной сделки,
• известны права и обязанности каждой из сторон по сделке,
• известны юридические последствия по каждой заключенной сделке,
• существует ясный порядок совершения и исполнения этих сделок,
• а также действуют вполне определенные правила учета таких сделок биржевыми посредниками и расчетов по ним.

Получить доступ к торговле на Московской бирже можно в режиме онлайн по этой ссылке.

Казалось бы, многие вопросы регулирования этого рынка и надзора за теми участниками, которые желают вести реальный бизнес и делать реальные (а не притворные или алеаторные) сделки, — решены.

Так может, стоит двигаться в этом направлении? Тем форекс-брокерам, которые действительно хотят легализоваться, следует лицензироваться как реальным брокерам и цивилизованно вести бизнес, соблюдая действующее законодательство. Прочих пора спросить: «а вы, граждане, собственно, чем тут занимаетесь?»

Автор: Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest.

• Блог компании ITI Capital
• Алгоритмы
• Финансы в IT

Источник https://tradersblog.ru/foreks-ili-fondovyy-rynok/

Источник https://habr.com/ru/companies/iticapital/articles/202526/